達能環(huán)?？苿?chuàng)板IPO首發(fā)過會，青島境內(nèi)上市公司將達到50家

今天上午，青島達能環(huán)保設(shè)備股份有限公司（以下簡稱“青達環(huán)?！保㊣PO申請通過證監(jiān)會發(fā)審委審核，成為今年以來青島第10家IPO過會企業(yè)。如果青達環(huán)保順利登陸上交所科創(chuàng)板，青島轄區(qū)境內(nèi)上市公司將達到50家。

作為青島十大節(jié)能環(huán)保科技企業(yè)之一，此次上市公司擬募資3.25億元，用于生產(chǎn)線技術(shù)改造以及補充流動資金等。

不乏央企大客戶

位于膠州市的達能環(huán)保成立于2006年，注冊資金7100萬元。歷經(jīng)十余年的發(fā)展，公司目前擁有青達能源、北京清遠順合、寧夏昇源達3家控股子公司，青島創(chuàng)合1家參股公司。

招股書上介紹，青達環(huán)保致力于節(jié)能降耗、環(huán)保減排設(shè)備的設(shè)計、制造和銷售，為電力、熱力、化工、冶金、垃圾處理等領(lǐng)域的客戶提供爐渣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)、煙氣節(jié)能環(huán)保處理系統(tǒng)和清潔能源消納系統(tǒng)解決方案。

在青達環(huán)保的客戶名單上，不少重量級的央企赫然在列，包括：國家能源投資集團有限責(zé)任公司、中國華能集團有限公司、國家電力投資集團有限公司、中國大唐集團有限公司等等。

從近三年的發(fā)展來看，2017年-2019年以及2020年上半年，公司的營業(yè)收入分別為6.66億元、5.87億元、5.29億元、1.38億元，連年下降；2017年至2019年歸母凈利潤分別為3434.86萬元、5474.27萬元、4632.2萬元，呈現(xiàn)曲線波動的局面。

對此，青達環(huán)保在招股說明書中解釋稱，雖然公司積極研發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，不斷開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但受下游客戶需求波動影響，報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績有所波動；凈利潤變動的原因之一為青達環(huán)保毛利率連續(xù)增長，分別為21.31%、29.6%、31.23%。

國資入股，股權(quán)集中度高

先被上市公司看中，后又想獨立IPO，青達環(huán)保的資本路看點十足。

青達環(huán)保在2010年和2014年分別進行了兩輪融資，但是對于融資情況的細節(jié)并未披露。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，青達環(huán)保的大股東、實控人為董事長王勇，直接持有公司1637.11萬股，占公司總股本的23.06%，通過青島順達融合投資中心（有限合伙）間接控制公司223.875萬股，占公司總股本的3.15%。另外，王勇還通過一致行動人合計間接控制公司1260.21萬股，占公司總股本的17.75%，因此王勇直接、間接合計支配公司43.96%的表決權(quán)。

第二大股東為煙臺上市公司冰輪環(huán)境技術(shù)有限公司（以下簡稱“冰輪環(huán)境”），2016年收購青達環(huán)保19.6%的股份。冰輪環(huán)境成立于1956年，實際控制人為煙臺市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，為國有股份持有人。

除此之外，私募基金東方富海（蕪湖）、東方富海（蕪湖）二號的執(zhí)行事務(wù)合伙人均為東方富海（蕪湖）股權(quán)投資基金管理企業(yè)（有限合伙），合計持有公司6.31%的股份。

從前兩大股東的持股比例來看，青達環(huán)保的股權(quán)集中度較高。股權(quán)的集中有利于實際控制人對公司的控制，能夠確保管理層的決策得到執(zhí)行，提高公司的經(jīng)營效率。但同時，也會使得公司過度依賴大股東決策。

三年研發(fā)投入六千萬

對于科創(chuàng)板上市公司，研發(fā)能力至關(guān)重要。

青達環(huán)保最近3年研發(fā)投入金額累計在6,000萬元以上，符合科創(chuàng)屬性指標。2017年至2019年研發(fā)投入分別為2,171.80萬元、2,148.93萬元和2,188.51萬元。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為3.26%、3.66%、4.14%。

招股說明書顯示，截至2020年5月31日，公司及其子公司已經(jīng)獲得發(fā)明專利20項、實用新型專利71項。多項技術(shù)及應(yīng)用獲得科技進步和科技創(chuàng)新獎項，擁有比較充足的技術(shù)儲備，為未來成長性奠定了較好的基礎(chǔ)。

此次，青達環(huán)保擬向社會公開發(fā)行不超過2367萬股普通股，計劃募集資金3.25億元。發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：底渣處理系統(tǒng)產(chǎn)品生產(chǎn)線技術(shù)改造項目13679.20萬元，蓄熱器產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項目3844.00萬元，補充流動資金15000.00萬元。