央行再降準(zhǔn) 股市、樓市和你的錢(qián)袋子將受到這些影響

青島新聞網(wǎng)3月13日訊 中國(guó)人民銀行決定于2020年3月16日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，對(duì)達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0．5至1個(gè)百分點(diǎn)。央行此番降準(zhǔn)對(duì)樓市、股市和百姓的錢(qián)袋子有何影響？

多數(shù)銀行存款利率維持不變少部分可能下降

降準(zhǔn)對(duì)銀行存款利率沒(méi)有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過(guò)由于降準(zhǔn)之后銀行上繳的存款準(zhǔn)備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準(zhǔn)利率不變，但是銀行如果不差錢(qián)就可能將利率上浮幅度下調(diào)。

國(guó)債利率保持不變

國(guó)債的利率一般與存款利率密切相關(guān)，每次降息之后的新一輪國(guó)債利率都將隨之下降，不過(guò)降準(zhǔn)則對(duì)國(guó)債沒(méi)有影響，利率將保持不變。

大額存單利率預(yù)計(jì)不受影響

大額存單與國(guó)債相同，利率都與存款利率掛鉤，以3年期為例，國(guó)有銀行和全國(guó)性股份制銀行定期存款利率一般與基準(zhǔn)利率持平2．75％，而大額存單卻比基準(zhǔn)利率上浮40－52％；城商行和農(nóng)商行定期存款利率在3－4％區(qū)間，而大額存單則一般上浮55％，達(dá)到4．2625％。

目前大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40％，高起點(diǎn)、低利率早已遭受質(zhì)疑，如果利率再下調(diào)，對(duì)投資者的吸引力將會(huì)變得更小。本次降準(zhǔn)之后大額存單利率預(yù)計(jì)不會(huì)受到影響。

或?qū)⒌贡沏y行理財(cái)收益率下降

降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)?shù)目膳渲觅Y產(chǎn)會(huì)產(chǎn)生重要影響，會(huì)導(dǎo)致理財(cái)可投資資產(chǎn)的減少和資產(chǎn)收益率的下降，反過(guò)來(lái)會(huì)倒逼銀行理財(cái)收益率的下降。從過(guò)去兩次降準(zhǔn)的經(jīng)驗(yàn)看，在降準(zhǔn)啟動(dòng)3個(gè)月之后的銀行理財(cái)收益率會(huì)出現(xiàn)顯著下降，1年平均降幅在1％左右。

增加債券需求債券利率將下行

降準(zhǔn)對(duì)銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置有著重要影響。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的情況下，降準(zhǔn)后商業(yè)銀行自營(yíng)賬戶(hù)增加的資金未必會(huì)放貸款，但肯定會(huì)去買(mǎi)債券，債券利率必然會(huì)大幅下降。目前銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置35％以?xún)?nèi)是非標(biāo)資產(chǎn)，而65％以上是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，其中債券類(lèi)資產(chǎn)的占比在60％左右。而市場(chǎng)上的債券供給是有限的，因而銀行理財(cái)可以買(mǎi)到的債券和利率都會(huì)下降。

P2P理財(cái)收益長(zhǎng)期將走低

當(dāng)前，P2P作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊环N重要形式，已經(jīng)開(kāi)始走進(jìn)了百姓的“錢(qián)袋子”。而此次央行降準(zhǔn)，會(huì)不會(huì)對(duì)P2P產(chǎn)生影響呢？部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降準(zhǔn)對(duì)開(kāi)展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的P2P行業(yè)基本沒(méi)有影響。雖然降準(zhǔn)帶來(lái)的流動(dòng)性增加，以及傳導(dǎo)出的貨幣總量增加，或?qū)⒔档蜕鐣?huì)整體融資成本，也將對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)收益率產(chǎn)生影響，但不太可能出現(xiàn)大幅下降的情況。整體來(lái)看，雖然網(wǎng)貸行業(yè)收益率水平短期內(nèi)不會(huì)明顯下跌，但長(zhǎng)期預(yù)計(jì)仍將走低。此外，降準(zhǔn)之后寶寶收益率繼續(xù)下滑板上釘釘。

股市影響：降準(zhǔn)屬股市重大利好

業(yè)內(nèi)人士表示，降準(zhǔn)屬股市重大利好，下一個(gè)交易日滬深兩市不出意外將大幅高開(kāi)?？紤]到2008年以來(lái)歷次降準(zhǔn)后上證均高開(kāi)低走甚至大跌，投資者需提防重復(fù)上演追高套牢的悲劇。例如2015年2月4日央行公布降準(zhǔn)消息后，第二天滬深股市反而雙雙收跌。業(yè)內(nèi)人士表示，央行降準(zhǔn)對(duì)于各個(gè)板塊和概念的影響不一，如果從行業(yè)而言，金融、地產(chǎn)等資金密集型行業(yè)都將獲益。

樓市影響：提振樓市信心

業(yè)內(nèi)分析人士表示，政策加大對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的扶持，會(huì)對(duì)房地產(chǎn)周邊有所利好，進(jìn)而提振樓市信心，但其本質(zhì)并不是為了放松樓市調(diào)控，對(duì)樓市的利好影響也會(huì)表現(xiàn)得比較溫和。在“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”政策基調(diào)下，未來(lái)幾個(gè)月的房地產(chǎn)信貸政策仍將趨嚴(yán)。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，從當(dāng)前銀行股等表現(xiàn)看，實(shí)際上在今天的股價(jià)走勢(shì)中就可以看出有所上揚(yáng)，這也說(shuō)明投資者對(duì)于降準(zhǔn)是有很強(qiáng)的預(yù)期的。尤其是此前國(guó)務(wù)院也提及了抓緊出臺(tái)普惠金融定向降準(zhǔn)的措施，充分說(shuō)明了此類(lèi)降準(zhǔn)的概率是比較大的。而降準(zhǔn)本身有助于改善商業(yè)銀行的流動(dòng)性，對(duì)于放貸等有積極的作用。雖然理論上各類(lèi)資金本身不會(huì)流入到房地產(chǎn)，但因?yàn)橐院蟊旧淼馁J款額度是增加的，所以實(shí)際過(guò)程中也還是有助于房地產(chǎn)的發(fā)展，至少房貸本身有趨于寬松的可能。（青島新聞網(wǎng)綜合整理）