近來，人民幣理財產(chǎn)品的命運可以稱得上是大起大落。從去年10月開始，人民幣理財產(chǎn)品儼然成為了理財?shù)拇~：各家商業(yè)銀行推出人民幣理財產(chǎn)品的積極性之高前所未有；媒體上也隨處可見人民幣理財產(chǎn)品的廣告，收益之高令人怦然心動；如何購買、購買哪家的理財產(chǎn)品更成為許多人關心的熱點話題。&nb
sp; 但就在近幾天，各家商業(yè)銀行都不約而同地對外宣稱暫時不再推出新的人民幣理財產(chǎn)品。一度熱銷的人民幣理財市場正遭遇著前所未有的寒流。 島城商業(yè)銀行：不再推出新的人民幣理財產(chǎn)品
2004年10月，經(jīng)銀監(jiān)會批準，光大銀行在島城率先推出了人民幣理財產(chǎn)品。由于該產(chǎn)品一般比儲蓄收入高，風險又比投資股票小，受到市民的歡迎，僅光大銀行青島分行去年國慶節(jié)后的短短幾天就銷售了1個億。此后，招商、華夏、中信實業(yè)等股份制銀行立即跟進，推出了各自的人民幣理財產(chǎn)品。收益率也從最初的2.38％到3.09％。
近幾天，各家商業(yè)銀行卻宣稱不再推出新的人民幣理財產(chǎn)品，媒體上也沒有了人民幣理財產(chǎn)品的廣告。昨天，光大銀行青島分行相關負責人證實了這一消息，光大已經(jīng)暫停了人民幣理財新產(chǎn)品的發(fā)行，具體什么時候再發(fā)行需要“觀察一段時間再說”。
華夏銀行青島分行相關負責人的回答也如出一轍：前一期人民幣理財產(chǎn)品銷售結束以后，現(xiàn)在沒有新的人民幣理財產(chǎn)品推出，何時再推出不好說。
招商銀行青島分行雖然在昨天剛剛銷售完一期人民幣理財產(chǎn)品，但由于收益率與儲蓄利率相差無幾，反響一般，下一期產(chǎn)品什么時候推不一定。
從熱銷到偃旗息鼓：半年風光不再來
不到半年時間，人民幣理財產(chǎn)品為何從一開始的“集三千寵愛于一身”到現(xiàn)在的偃旗息鼓？
直接原因是，3月17日，央行在調(diào)高個人房貸利率的同時，將央行存款超額準備金率從1.62％降到0.99％，這直接影響到銀行對未來人民幣理財產(chǎn)品贏利能力的預期。
據(jù)介紹，由于存款超額準備金率下降直接導致貨幣市場的資金量變得充足，使貨幣市場中的央行票據(jù)、金融債券利率下降。各銀行正是通過投資央行票據(jù)、國債、金融債獲取收益，再連本帶息返還投資者的。各家銀行人民幣理財產(chǎn)品又是以銀行的信用作保證，資金的投向是央行票據(jù)、國債，風險較低，又能帶給客戶較高綜合收益，非常貼近市場、貼近百姓，因而比儲蓄更有吸引力。如今，能給客戶帶來較高收益這一點已經(jīng)不復存在。在此情況下，如繼續(xù)推出人民幣理財產(chǎn)品，只會有兩種結果：一是客戶收益不變，但銀行賺不到錢；二是降低理財收益率，但難以吸引客戶。
有專家認為，盡管從長遠看，人民幣理財產(chǎn)品的確被認為是銀行大力發(fā)展中間業(yè)務、推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有益嘗試，但就該業(yè)務問世初期的情況看，似乎倒更像是各家銀行吸引資金、帶動儲蓄的一種工具。因此，一旦“吸存”功能受到限制，其內(nèi)在價值也隨之被打了折扣。
其實，很多銀行都表示過，相對于低成本的存款來講，目前這種理財產(chǎn)品由于功能單一，投資范圍局限性較大，并不能為銀行帶來太多直接的利潤，甚至“根本不賺錢”。而且，由于銀行在投資債券產(chǎn)品時，很難做到與理財產(chǎn)品在期限上對應，有些銀行甚至將長期債券利率作為其短期理財產(chǎn)品的預期收益率，這更進一步加大了債券到期變現(xiàn)時可能發(fā)生的價格風險。正因為此，監(jiān)管部門多次向各銀行發(fā)出風險提示。
明天，我們?nèi)绾卫碡?p> 人民幣理財產(chǎn)品被叫停，我們是否又少了一條理財?shù)耐ǖ�？明天，我們又該如何理財�?p> 百姓當中蘊藏著旺盛的理財需求是不可否認的現(xiàn)實：2004年，島城全年居民購買國債、基金、信托投資計劃等就達40多億元，對儲蓄存款產(chǎn)生了一定的分流作用。專家預計，在未來十年內(nèi)，理財市場將會以每年超過30％的速度增長。
應當說，目前的人民幣理財還并非真正意義的銀行理財服務。理財，只有從單一功能向理財加金融服務的綜合化安排轉(zhuǎn)變，才有可能獲得更長久的生命力，從這個角度上看，商業(yè)銀行要想以理財為支點撬動中間業(yè)務發(fā)展，并以此作為戰(zhàn)略發(fā)展的核心，的確面臨著一個蛻變的過程。
從國外銀行發(fā)展經(jīng)驗看，以理財為核心開展多種個人金融服務是商業(yè)銀行實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、改變經(jīng)營方式的契機，也是未來發(fā)展的方向。至于目前的人民幣理財產(chǎn)品生命力幾何？關鍵取決于這一產(chǎn)品能否跳出單純依靠收益率吸引客戶的窠臼。如何在現(xiàn)有銀行間市場債券產(chǎn)品基礎上進一步創(chuàng)新理財產(chǎn)品，才是各家銀行真正應當思考的，同時也是決定理財業(yè)務未來走勢的根本所在。本報記者傅軍
