自境外商品期貨誕生之日起，其上空游蕩的到期日效應就一直陰魂不散。股指期貨到期日效應在美國市場較為明顯。在亞洲的新加坡、香港、臺灣，到期日效應也都普遍存在。而在內地，滬深300股指期貨自上市以來，卻從未出現(xiàn)所謂的到期日效應。 創(chuàng)富金融網(wǎng)()認為，在國內股指期貨市場，到期日效應并不像大部分人所理解的那樣大。在股指期貨合約的到期日，現(xiàn)貨市場的成交量會異常
從股票現(xiàn)貨市場來看，其自身也存在明顯的“日歷效應”，比如，換月效應、半月效應、第三月效應、一月效應、周一效應、周五效應、假日效應等等。根據(jù)海外市場經(jīng)驗，股指期貨結算日會出現(xiàn)到期日效應，即股指期貨合約到期日或臨近到期時由于交易中買賣失衡而導致現(xiàn)貨價格交易量及波動性出現(xiàn)異常變化的現(xiàn)象。
為什么國內運行一年多的股指期貨市場，卻沒有出現(xiàn)到期日效應呢？創(chuàng)富金融網(wǎng)()分析：滬深300股指期貨獨特的交割結算價確定機制不同于美國股指期貨市場，更類似于香港股指期貨市場，它既增大套利者的基差風險，迫使套利者選擇提前了結頭寸，又延長套利者出清現(xiàn)貨的時間，消除了股市指令不平衡現(xiàn)象。在這種結算制度安排下的股指期貨將有效規(guī)避期指到期日股市的額外波動。
股指期貨“到期日效應”的影響因素主要包括最后結算價格的確定、投資者結構與行為、現(xiàn)貨市場交易機制及深度、是否存在多種衍生品同時結算等等，而其根本原因是現(xiàn)金交割制度。不過，由于目前交易制度尚待完善，機構參與股指期貨交易非常有限，套期保值行為在到期日對市場的影響將極為有限。
在股指期貨到期日，現(xiàn)貨市場的交易量、價格波動率和價格變化與平常情況有明顯差異。套利者的平倉交易、套期保值者的移倉交易都將集中在最后結算日的最后2個小時內完成，影響可想而知。股指期貨交易的風險很大一部分來自下單操作層面，由于股指期貨買入、賣出，開倉、平倉可以自由組合，因此下單時需要十分小心。據(jù)了解，創(chuàng)富金融網(wǎng) () ，提供漲跌雙向交易方式 ( 滬深 A 股 ) ，隨買隨賣，股票升跌均可獲利，牛熊市獲利機會均等，不受傳統(tǒng)單向交易方式的限制。創(chuàng)富金融特為新客戶提供一百萬元的模擬賬戶，便于廣大投資者熟悉交易平臺和提高交易技巧，并在真實交易中輕松盈利。
當然，有效的市場監(jiān)管，也是防范到期日效應的一種措施。創(chuàng)富金融網(wǎng) () ，一直倡導和力推的套保文化、避險文化等就是從市場參與者層面的全范圍，交易環(huán)節(jié)的全流程，來樹立風險意識，防患于未然。
