首推本幣貿(mào)易結(jié)算

????加強(qiáng)金融合作是本次金磚國(guó)家的一個(gè)重要成果。昨天(14日)上午在中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤、巴西總統(tǒng)羅塞夫、俄羅斯總統(tǒng)梅德韋杰夫、印度總理辛格和南非總統(tǒng)祖馬五國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的共同見(jiàn)證下，《金磚國(guó)家銀行合作機(jī)制金融合作框架協(xié)議》正式簽署，這是金磚五國(guó)首次簽訂這一高級(jí)別的金融合作協(xié)議，這一計(jì)劃將建立與擴(kuò)大五國(guó)本幣貿(mào)易與本幣結(jié)算放在了首位。

????昨天，巴西開發(fā)銀行、中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行、俄羅斯開發(fā)與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活

????據(jù)悉，去年4月份舉行的巴西峰會(huì)上，中巴印俄共同發(fā)起成立了銀行合作機(jī)制。今年4月，南非開發(fā)銀行正式加入金磚國(guó)家銀行合作機(jī)制。

????在金磚領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上，中國(guó)提出應(yīng)該建設(shè)公平、公正、包容、有序的國(guó)際貨幣金融體系，支持全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貨幣金融體系中的發(fā)言權(quán)和代表性。這一提法有深刻的國(guó)際背景，即2008年金融危機(jī)之后美元、歐元匯率持續(xù)下跌，動(dòng)蕩不安。中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征昨天在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，金融危機(jī)之后，作為結(jié)算貨幣的美元波動(dòng)不止，而且有不斷貶值的趨勢(shì)，“秤不準(zhǔn)了，生意就沒(méi)法做”。

????好處

????推進(jìn)五國(guó)經(jīng)貿(mào)合作 推進(jìn)人民幣國(guó)際化

????分析人士認(rèn)為，金磚國(guó)家一旦在相互貿(mào)易中實(shí)行貿(mào)易本幣結(jié)算，能有效避免匯率波動(dòng)，減少風(fēng)險(xiǎn)。

????中國(guó)外交部部長(zhǎng)助理、金磚國(guó)家事務(wù)協(xié)調(diào)員吳海龍昨天在回答本報(bào)記者提問(wèn)時(shí)表示，從總體來(lái)看，金磚國(guó)家開展貿(mào)易本幣結(jié)算對(duì)貿(mào)易和投資便利化是有利的，密切各金磚國(guó)家之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)和合作。

????中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征表示，金磚五國(guó)作為新興經(jīng)濟(jì)體，難以承受美元?jiǎng)邮帋?lái)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。因此在五國(guó)之間推廣本幣結(jié)算，有利于推進(jìn)五國(guó)之間的經(jīng)貿(mào)合作。

????中國(guó)開發(fā)銀行董事長(zhǎng)陳元表示，近年來(lái)，金磚國(guó)家對(duì)外貿(mào)易與投資迅速增長(zhǎng)，開展本幣結(jié)算和貸款業(yè)務(wù)對(duì)各國(guó)多有益處，這既是服務(wù)金磚國(guó)家貿(mào)易投資合作發(fā)展的客觀需要，也是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的新要求，通過(guò)提供多樣化的金融服務(wù)，可以提高融資效率，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)際貨幣體系的多元化發(fā)展。在金磚國(guó)家銀行合作機(jī)制框架內(nèi)，可進(jìn)一步探討擴(kuò)大本幣結(jié)算和貸款業(yè)務(wù)的方式和途徑，開展本幣授信合作，建立一個(gè)更為開放和更有效率的金融服務(wù)體系。

????商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育昨天接受采訪時(shí)表示，金磚五國(guó)本來(lái)就想打破西方經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的壟斷，而西方經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的一個(gè)重要體現(xiàn)就是貨幣霸權(quán)，它讓發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易中付出了沉重的代價(jià)。而金磚五國(guó)是發(fā)展中國(guó)家中經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的國(guó)家，它們有能力在一定程度上擺脫美元霸權(quán)。在這種情況下，五國(guó)之間推動(dòng)本幣結(jié)算，有著共同的利益，可以減少五國(guó)貿(mào)易因?yàn)槊涝什▌?dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，把美元換成本幣結(jié)算后，以前需要兩次兌換，現(xiàn)在只要一次兌換，從而減少了交易成本。就人民幣而言，目前只是在周邊國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，五國(guó)推進(jìn)本幣結(jié)算之后，將使人民幣結(jié)算不僅在周邊國(guó)家而且在巴西等距離較遠(yuǎn)的國(guó)家；不僅在小國(guó)而且在金磚五國(guó)等大國(guó)之間的貿(mào)易進(jìn)行結(jié)算，使得人民幣進(jìn)入正規(guī)貿(mào)易的結(jié)算系統(tǒng)中，推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。

????困難

????一：拿著雷亞爾能干嘛？二：資本賬戶難于管制

????鋼鐵網(wǎng)絲貿(mào)易伙伴遍布全球幾十個(gè)國(guó)家的北京宏興貿(mào)易有限公司的常經(jīng)理告訴本報(bào)記者，如果貿(mào)易時(shí)能避開美元或歐元，直接用兩國(guó)間的貨幣結(jié)算的話就會(huì)極大地降低企業(yè)外貿(mào)的風(fēng)險(xiǎn)?！氨热绨臀鞯馁Q(mào)易伙伴支付人民幣而不是美元給我們，那當(dāng)然好了。目前我們?yōu)榱吮荛_第三國(guó)貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)花1%的成本用于防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，如果這種風(fēng)險(xiǎn)不存在了，我們即可以實(shí)現(xiàn)兩國(guó)貿(mào)易價(jià)格的下降，貿(mào)易量上升。對(duì)貿(mào)易企業(yè)來(lái)說(shuō)是好事?！背＝?jīng)理告訴記者。不過(guò)，他同時(shí)表示，剛開始可能只有某一兩個(gè)銀行才能做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，不普及的話就會(huì)給企業(yè)造成不方便。

????但如果說(shuō)，巴西伙伴用巴幣雷亞爾支付貨款呢？常經(jīng)理對(duì)此搖了搖頭。他說(shuō)：“我們?cè)趪?guó)內(nèi)拿著雷亞爾能干嘛？要拿也是拿美元與歐元啊?！?常經(jīng)理的心態(tài)正是五國(guó)間本幣貿(mào)易本幣結(jié)算的一個(gè)主要的障礙。對(duì)更為弱勢(shì)的他國(guó)貨幣，貿(mào)易伙伴并不樂(lè)意接受對(duì)方國(guó)家的貨幣。

????中銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征昨天在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，本幣結(jié)算遠(yuǎn)不只是一個(gè)結(jié)算問(wèn)題，更重要的是必然涉及資本市場(chǎng)，以及人民幣的全面可兌換等問(wèn)題。他分析，推廣本幣結(jié)算的話，必然面臨一個(gè)貿(mào)易逆差的問(wèn)題，這對(duì)各國(guó)都是一個(gè)挑戰(zhàn)。在五國(guó)的貨幣當(dāng)中，相形之下，人民幣幣值更為穩(wěn)定，所以五國(guó)之間使用人民幣的可能性比較大。一旦使用人民幣結(jié)算，中國(guó)就要面臨穩(wěn)定的貿(mào)易逆差，這是很大挑戰(zhàn)。而逆差發(fā)生之后，人民幣將進(jìn)入資本市場(chǎng)，又面臨著人民幣的全面可兌換問(wèn)題。而目前各國(guó)之間的貨幣都是進(jìn)行管制的，而且金融危機(jī)發(fā)生之后，也表明了資本進(jìn)行管制的必要性。

????花旗銀行中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭程昨天也對(duì)本報(bào)記者表示，本幣貿(mào)易還不僅僅是貿(mào)易問(wèn)題，而是資本賬戶的管制問(wèn)題。如果因?yàn)榻鸫u五國(guó)用本幣結(jié)算而實(shí)行資本賬戶放開的話，資本快速流入的問(wèn)題還會(huì)更嚴(yán)重。如何管理，成為難點(diǎn)之一。

????金磚五國(guó)承認(rèn)面臨共同經(jīng)濟(jì)困難

????共謀發(fā)展的金磚五國(guó)面臨著不少共同的經(jīng)濟(jì)金融難題，在昨天召開的五國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤后的共同宣言中就承認(rèn)面臨資產(chǎn)泡沫、熱錢流入、通脹壓力等經(jīng)濟(jì)過(guò)熱問(wèn)題。

????困難一：高通脹壓力。根據(jù)最新公布的金磚國(guó)家聯(lián)合統(tǒng)計(jì)手冊(cè)(2011年)，記者看到，2010年一次能源的生產(chǎn)與消費(fèi)總量中，金磚五國(guó)中除了俄羅斯外，其余四國(guó)：中國(guó)、巴西、印度及南非，一次能源的總消費(fèi)量均高于生產(chǎn)量。

????困難二，資產(chǎn)泡沫挑戰(zhàn)。金磚五國(guó)的貿(mào)易部長(zhǎng)們認(rèn)為，金磚國(guó)家面臨著資產(chǎn)泡沫的挑戰(zhàn)。

????困難三：熱錢流入?！度齺喰浴泛粲醺嚓P(guān)注當(dāng)前新興經(jīng)濟(jì)體面臨的跨境資本大進(jìn)大出的風(fēng)險(xiǎn)。這令人想起，熱錢對(duì)金磚國(guó)家的追逐。

????困難四：經(jīng)濟(jì)可能過(guò)熱。國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為金磚五國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家有可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱現(xiàn)象。