在炎炎夏日之下，四期憑證式國(guó)債剛一上市，就盡顯“金邊債券”的魅力，省城幾乎所有銀行都出現(xiàn)了三年期國(guó)債“不售而罄”的場(chǎng)面，為數(shù)不多五年期國(guó)債也在半個(gè)小時(shí)內(nèi)銷售一空。金融專家普遍認(rèn)為，國(guó)債的異常搶手反映了市民理財(cái)投資渠道的缺乏。

　　普通市民缺乏投資渠道

　　中國(guó)銀行 濟(jì)南分行的理財(cái)專家認(rèn)為，國(guó)債如此熱銷，既反映了國(guó)債的公信力，也是普通市民對(duì)于當(dāng)前銀行利息以及理財(cái)渠道狹窄的無奈反應(yīng)。根據(jù)央行公布的CPI指數(shù)，如果去年初存進(jìn)銀行1萬元，到年底實(shí)際只值9000多元了，就這樣還得繳一筆利息所得稅�？梢哉f，低利率甚至負(fù)利率卻在天天消耗著普通百姓的資產(chǎn)。山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)董彥嶺教授認(rèn)為，股市一直飄忽不定，基金市場(chǎng)也是在低迷中跌宕起伏，兩個(gè)投資領(lǐng)域已經(jīng)讓不少散戶遇難而退；投資型保險(xiǎn)往往期限過長(zhǎng)，市民也不太認(rèn)可；而在去年曾經(jīng)紅紅火火的人民幣理財(cái)產(chǎn)品也從今年3月份跌入低谷。在老百姓投資理財(cái)別無選擇的情況下，形成了憑證式國(guó)債再次受寵場(chǎng)面。

　　理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，我省金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額已達(dá)16359.6億元，同比多增350.3億元。為了爭(zhēng)得更多的存款，各家銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品也層出不窮，理財(cái)市場(chǎng)表面一片“繁榮”。但現(xiàn)實(shí)情況則是，一家銀行剛剛開發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行就立刻跟進(jìn)，盡管名目各自，但功能特點(diǎn)雷同、投資收益相當(dāng)，相互復(fù)制金融產(chǎn)品已經(jīng)成為公開的秘密。在產(chǎn)品同質(zhì)化的同時(shí)，各家銀行只有將賣點(diǎn)突出在收益率方面，這樣銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品又陷入了攀高收益率的惡性競(jìng)爭(zhēng)中，不但提高了銀行的資金運(yùn)營(yíng)成本，而且也使投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)加大。當(dāng)市民發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品到期后而銀行的承諾無法兌現(xiàn)時(shí)，自然會(huì)對(duì)這些理財(cái)產(chǎn)品喪失信心。

　　“高門檻”擋住市民理財(cái)路

　　普通市民難以找到理財(cái)方式還有一個(gè)原因不容忽視，那就是銀行將一些好渠道優(yōu)先提供給了自己的“理財(cái)客戶”。但由于理財(cái)客戶的“門檻”偏高，不少中低收入人群被擋在了“門外”。據(jù)了解，工行濟(jì)南分行對(duì)其理財(cái)客戶的要求是：個(gè)人賬戶中的資產(chǎn)折合人民幣總額達(dá)到30萬元；省建行對(duì)其個(gè)人理財(cái)服務(wù)品牌“樂當(dāng)家”的要求是省級(jí)客戶10萬元，全國(guó)級(jí)客戶甚至要達(dá)到30萬元。一旦成為銀行的理財(cái)客戶，銀行將會(huì)提供給各種方便，比如提前預(yù)訂國(guó)債等。

　　濟(jì)南市統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，今年上半年濟(jì)南市市民可支配收入僅為6772.8元。專家認(rèn)為，10萬元乃至50萬元的理財(cái)?shù)拙�勢(shì)必會(huì)使大多數(shù)普通百姓望而卻步。而另一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果則顯示，目前七成以上的人對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣。

　　市民呼喚多樣理財(cái)渠道

　　“其實(shí)我并不想投機(jī)賺錢，只要能夠讓我辛辛苦苦掙來的錢保值就行�！痹谧蛱靽�(guó)債發(fā)售現(xiàn)場(chǎng)，不少市民向記者說出了排隊(duì)買國(guó)債的初衷，他們希望銀行能推出更多的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，而且各家銀行的產(chǎn)品最好有所差別，以適合不同的群體。山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院的董彥嶺教授介紹，由于方方面面的原因，很多在外地的理財(cái)產(chǎn)品在濟(jì)南一直沒有“落地”，省城的理財(cái)產(chǎn)品在深度和專業(yè)化上都不足。隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分展開，省城各銀行應(yīng)逐步引入市場(chǎng)細(xì)分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)模式，根據(jù)客戶需求開發(fā)新的服務(wù)產(chǎn)品。

　　不少金融專家提醒說，雖然中小客戶的存款量不是很大，但從總體來看，由于這部分群體人數(shù)眾多，其潛在價(jià)值是非常大的。所以銀行在將理財(cái)業(yè)務(wù)的目光轉(zhuǎn)向高端客戶的同時(shí)，也不要忽視中小客戶。（記者 魏傳強(qiáng) 實(shí)習(xí)生 丁文奇）